روش مدیریت سرمایه اثر نمایندگی

ذهن انسان موضوعاتی را كه خصوصیات شبیه بـه هـم دارنـد، یكسـان در نظـر مـی گیـرد. اثـرنمایندگی یك نوع قضاوت و پیش بینی بر مبنای خطای هاله ای است. سرمایه گذاران درگیر رابطه و عملكرد خوب سهام و جفت ارز در گذشته دچار این نوع اشتباه در بازار فارکس و بورس میشوند.

 این اشتباه معاملاتب باعث می شود تریدر ها بـه دنبـال خرید سهام شركت ها یا صندوق ها و یا جفت ارز هایی باشند كه در گذشته عملكرد بسیار خوبی داشته اند. بر اسـاس خطای روانی اثـر نمایندگی، تریدر ها عملكرد خوب گذشته روند قیمتی آن جفت ارز یا سهام را معیار عملكرد آن در آینده قرار میدهند.

روحیات فردی و خوش بینی در روانشناسی سرمایه

همه ی تریدر ها در وضعیت خوب روحی و روانی به دور از استرس نسبت به وضعیت بد روانی، تحلیل های خوش بینانه تری انجام میدهنـد. وقتی كه افراد از نظر روحی در وضعیت نامساعدی قرار می گیرند، منتقدانه تر و سخت گیرانه تر بازار را تحلیل مـی كننـد.

در واقع آنها همه واکنش های بازار فارکس و بورس را به صورت جزئی و دقیق تحلیل می كنند. افرادی كه از نظر روانی  در وضـعیت خوبی قرار دارند، عمل پردازش اطلاعـات را كمتـر انجـام مـیدهنـد. در بحـث سـرمایه گـذاری و ترید در بازار هی بورس و فارکس، این امر دیده می شود.

سرمایه گذاران و تریدر ها كه از نظر روحی در وضعیت بدی قرار دارند، به تحلیل های بیشتری در بازار سهام و ارز اقدام می كنند ؛ افرادی كه از نظر روحی در وضعیت خوبی هستند، به تحلیل های كمتری می پردازنـد.

خوش بینی و روان آرام به دو صورت بر تصمیمات تریدر ها در بازار فارکس اثر می گذارد. خوش بین بودن باعث می شـود كه سرمایه گذاران در تصمیمات خود كمتر از تحلیل های قوی و منطقی استفاده كنند و افراد خوش بـین تمایـل دارند اطلاعات منفی درباره سهامشان و جفت ارز مورد نظرشان را نادیده بگیرند.

اعتماد بیش از حد به خود در مدیریت سرمایه

بعضی از و تریدر هایی که با هیجانات بازار آشنا نیستند و تجربه ی ضرر های مالی سنگین را در فارکس ندارند، اعتماد بیش از حدی به توانایی های خود دارند. همچنین از پیش بینـی هـای خـود در مورد آینده یك سهم آنقدر مطمـئن هسـتند که حتی انتقاد و مشاوره ی دوستان آنها هیچ تاثیری روی تحلیلشان نمی گذارد.

 اطمینـان بـیش از حـد باعـث پـذیرش ریسـك زیـاد در خرید و فروش ارز می شود. وقتی یک تریدر خود را برتر و 100% کامل میداند، اصول مدیریت سرمایه و مدیریت ریسک در بازار های بورسی را رعایت نمی کند. ضرب النثلی که میگوید غرور مقدمه ی شکست است؛ تفسیر مناسبی از افراد مغرور می کند!!!

نقش پیشینه تجربی در موفقیت های مالی

پژوهشی توسط زاچاراكیس و شفرد در سال 2001 میلادی روی 53 نفر از سرمایه داران فضای كسب و كار انجام شد. این افراد از دو مؤسسه كارآفرینی دنور بولدر و سیلیكون ولی انتخاب شدند. نتایج این پژوهش نشان داد این سرمایه داران دارای اعتماد بیش از حد به خود هستند.

میزان ایـن اعتمـاد افراطی با افزایش حجم اطلاعات و دانش های روزمره افزایش می یابد و بیشترمی شود. همچنین هرچـه اطلاعـات و دانش شـكل ناشـناخته تـر و مهم تری داشته باشد، میزان اعتماد و خود خواهی افراد، افزایش می یابد. این در حالی اسـت كـه افـزایش دانش، باعث پیچیدگی بیشتر موضوع و تحلیل ها می شود.

مغز انسان به نوعی طراحی شده است که هر چقدر دانش به آن اضافه بشود، به هنگام تحلیل قیمت بازار و تصمیم گیری برای خرید و فروش، از همه ی دانش و تجربه ی قبلی استفاده نمی شود و مغز انسان قابلیت پردازش همه ی اطلاعات را ندارد.

طی تحقیقات دیگری، سه حالت روانی خوب، بی تفاوت و بد در رفتار تریدر ها بررسی شده است. دو آزمایش تجربی یكی با نمونه 66 نفری و دیگری با نمونـه 72 نفری انجام شد. نتایج تحقیقات روانشناسی نشان داد تریدر هایی كه در وضعیت روحی خوبی بودنـد، تحلیل های قیمتی اشتباهی از بازار داشته اند(ضرر مالی).

تاثیر حالت روحی در موفقیت سرمایه گذاری

اما در مقابل آنها، معامله گرانی كه در وضعیت روحی و روانی بد و نامناسبی قرار داشتند و همچنین آنهایی كه در وضعیت روحی متوسط (نه خوب نه بد) بودند، عملكـرد خـوبی را از خـود در بازار بورس نشان دادند.

زیرا تاجرانی كه در وضعیت روحی خوبی بودند، در تصـمیم هـا و تحلیل های بنیادی دقت كمتری داشتند و تمایل داشتند زمان كمتری را به فرایند پردازش اطلاعات و تصمیم گیـری اختصاص دهند. همچنین آنها دارای اطمینان بیش از حد به خود بودند و ریسك زیادی رابه جان خریدند.

 آقای چن، كان و نوفسینگر در سال 2007 میلادی پژوهشی را در چین انجام دادند و داده های تحقیقات روانشناسی خود را از كارگزاری های چینی جمع آوری كردند. نتایج این پژوهش نشـان داد سـرمایه گـذاران چینی از سه نوع ناهنجاری رفتاری و روانی در بازار های فارکس تأثیر میپذیرند.

آنها تمایل دارنـد سـهام  و جفت ارزی را كـه قیمـت آن افزایش یافته را بفروشند، نه سهامی كه قیمت آن در حال كاهش است كـه بـه آن اثـر وضـعیت میگویند. همچنین به نظر می رسد که این دسته از تریدر ها دارای خطای اعتماد بیش از حد باشند. آنها اعتقاد دارند بازده به دست آمده در گذشته، تعیـین كننـده بـازده و سود در آینـده اسـت كـه بـه خطـای نمایندگی سرمایه گذاران اشاره دارد.

جالب است بدانید که نتایج این تحقیقات روانشناسی نشان داد معامله گران چینی در مقایسه با سرمایه گذاران آمریكایی دارای خطای اعتماد و خود خواهی بیشتری هستند.

توصیه های روانشناسی برای موفقیت های مالی

. به طور مسلم، فردی كه از نظر روحی در شرایط مساعدی نیست، نبایـد به تحلیل ها و پیش بینی های خود در آن برهه زمانی اعتماد كند. زیرا ممكن اسـت ناخواسـته دچـار تصمیم گیری نادرستی شود. اهمیت این امر در آن است كه فرد متوجه تحت تأثیر قـرار گـرفتن توسط این خطا و مشکلات روانی خود نمی شود.

این نوع اشتباه معملاتی به اصلاح در مدیریت سرمایه معروف به “خطای خاموش اما واضح” است. زیـرا سـرمایه گـذار می داند امروز وضعیت روحی مساعدی ندارد(واضح)، اما نمی تواند تشخیص بدهد كـه این وضعیت بر فرایند تصمیم گیری و تحلیلش تأثیر میگذارد (خاموش).

در نتیجه ممكن است عوامـل لازم برای موفقیت در بازار فارکس و بورس را نادیده بگیرد. به طور كلی، ترید کردن به صورت فـردی راه را برای تأثیر اینگونه خطاهای ادراكی باز می کند. اگر سرمایه گذار به صورت فردی روند بازار را تحلیل و پیش بینی میکند، باید در بداند كه ممکن است خطاهای ادراكی و روانشناسی به سراغ او بیایند.

ما در این مقاله فقط  سه نوع از خطاهـای ادراكـی و اشتباهات مدیریت سرمایه را بررسی کرده ایم، پس ممکن است تریدر ها دچار مشکلات روانی دیگری هم بشوند. پس شما باید سعی كنید بر اساس آمار و ارقام و کندل شناسی و روند بازار تصمیم گیری كنید و بـه تمـام عوامـل توجه داشته باشید.

خرید و فروش سهام و ارز توسط صندوق های سرمایه گذاری به جای ترید کردن به صورت فردی می توانـد به افرادی كه بیشتر تحت تأثیر خطاهای ادراكی و مشکلات روحی در مدیریت سرمایه قرار میگیرند، كمك كند.

 مدیریت سرمایه گذاری توسـط صندوق های مشترک بازار سهام و ارز، علاوه بر ایجاد سبد سهام برای معامله گران، از اشـتباهات فـردی و مسائل مربوط به آن جلو گیری میکند.

البته لازم به ذکر است که هیچ مسیری برای معامله گران، موفقیـت 100% را تضـمین نمی كند. پس می توان با تعیین مسیر بهتر دستیابی به موفقیت های مالی را افزایش داد!!!!