نقطه ضعف كوتاه بيني مديريت

مديران با بهكارگيري فعاليتهاي كوتهبينانه همچون كاهش هزينههاي اختياري پژوهش و توسعه، بازاريـابي و مـديريت سود، سعي ميكنند تا حدودي خودشان و بازارهاي بورس را فريب دهند.

در اين بين، ممكن است تریدر ها تحـت تـأثير سـودهاي موقتي اين شركت های سرمایه گذاری قرار گرفته و پول خود را به آنها بسپارند. معامله گران باید درك كنند كه رفتار های كوتاه بينانه میتواند توانـايي شـركت هـای سرمایه گذاری را در ايجـاد سـود  های بلند مدت كاهش ميدهد.

با تحقیقاتی که روی سازمان های سرمایه گذاری استراليايي طي سالهاي 1994 تا 2006 انجام شد؛ نشان داده كه سرمايه گذاري هاي خـلاق و نـوآور و متنوع مانند توسعه ی فناوری و تکنولوژی، باعث تولید سود های مالی بسیاربالا می شوند.

خوش بيني و محافظه كاری مديريت

در ويژگي خوش بيني مدیران صندوق های سرمایه گذاری، مديران توانايي هاي خود را بيشتر و ريسك ها را كمتر از حد و بازده و جفت ارز ها و سهام های خریداری شده در آینده را بيشتر از حد معمول تخمين مي زنند. از طرفي، هدف محافظه كاري مدیران این است كه سود ها و پول نقد در حساب ها، کم تر از بدهي ها و هزينه ها نباشد.

تحقیقی درباره رابطه بين خوش بيني مديران صندوق های سرمایه گذاری، در بورس اوراق بهادار چين طي سالهاي 2010 تا 2014 ،نشان داده است كه بـين خـوش بينـي مديران ارشد، هـمبسـتگي مثبـت و رابطه ی مستقیمی در موفقیت های مالی دارد.اما بـه دلیل پول وارد شده ی کمتر در بازار، اين همبستگي تاثیر گذار نخواهد بـود.

عـلاوه بـر ايـن، مـي تـوان محافظـه كـاري مـديريت را یک نوع تعادل مالی در شرایط هیجانی بازار فارکس و بورس و حتی مارکت های جهانی دانسـت. همچنین خوش بيني و محافظه كاري باعث افزايش حساسيت سرمايه گذاري با پول های نقدی را در پـي خواهنـد داشت.

دقت پيش بيني و تحلیل بازار توسط مديريت

پيش بيني سود و تیک پروفیت در بازار فارکس و بورس، تحلیل روند قیمتی جفت ارز و یا سهام، تقسيم سود از اهميـت بـالايي برخوردار است. اين پيش بيني توسط مديريت سازمان های سرمایه گذاری صورت مي گيرد، كه هر چقدر پـيش بينـي هـاي مـديريت از دقـت و صحت بيشتري برخوردار باشد؛ موفقیت های مالی بیشتری را در پی خواهد داشت.

ساختار مديريت

 حضور تریدر های غير موظف و بی سواد در هيئت مديره شركت های سرمایه گذاری و عملكرد آنها باعث كاهش منافع و سوددهی  سازمان می شود.

تحقیقاتی روی تـأثير هيئـت مديره بانك هاي دولتي و خصوصي طي دوره ده ساله 2003 تا 2012 انجام شد. این نتايج نشان داد بين استقلال هيئت مديره با عملكرد بانك هاي خصوصي رابطه مثبتي وجود دارد. علاوه بـر ايـن بـين اسـتقلال هيئت مديره و دوگانگي مدير عامل با عملكرد بانك هاي دولتي، همبستگي منفي مشاهده شد

تنوع جنسیتی در هیت مدیره صندوق سرمایه گذاری

 در صورتي كه زنان بتوانند توانايي هاي خود را افزایش دهند، مي توانند به تریدر های ماهر و با انگيزه در سازمان ها سرمایه گذاری تبديل شوند. همچنین می توانند در افزايش كارايي و جلوگيري از ضرر های مالی کلان در صندوق های سرمایه گذاری شوند.

در سال 2018 طی تحقیقاتی مشخص شد که ساختار جنسیتی هيئت مديره و تریدرها، در موفقیت مالي شركت هاي بورسي كشور تانزانيا تاثیر مثبت دارد.

توانايي مديريت

يكي از نقش های مهم تریدر ها و مدیران شرکت های بورسی، برای کسب سود و خلق ثروت براي سهام داران، وجود نظام مديريتي مقتدر و كارآمد است.

مديران و تریدر های دارای روابط و برش سیاسی و اقصادی، بيشترين نرخ بازده و سود دهی را ايجاد مي كنند. همچنین به احتمال زیاد در جفت ارز ها و سهام هایی سرمايه گذاري مي كنند كه ارزش فعلي خالص مثبت بالاتري دارند. از اين رو توانايي مديريت و تریدر های یک سازمان را مي توان در مقایسه با رقبا، در تبديل پول شما به سود بیشتر تعريف كرد.

تحقیقاتی در رابطه با تأثير توانايي مديريت بر ريسـك سـقوط سـهام 303 شـركت سرمایه گذاری، در بورس اوراق بهادار كره در بازه زماني 2002 تا 2014 انجام شد. نتايج نشان دهنـده آن اسـت كـه بين توانايي مديريت و ريسك سقوط سهام رابطه منفي و معناداري وجود دارد.

علاوه بر اين، مديران با توانايي بالاتر براي كاهش هزينه هاي مالیاتی و مازاد یک صندوق از انگيزه بيشـتري برخور دارنـد. در این تحقیات صورت گرفته، رابطـه بـين توانـايي مـديريت و هموارسازي سود دهی بررسي شده است. از نتایج به دست آمده دريافتند كه ، مديران با توانايي بالا، با افـزايش حجـم معـاملات، افـزايش بـازده جفت ارز یا سهام و بهبود عملكرد در كوتاه مدت، به طور عمدي، به فرایند هموارسازي کسب سود اقدام مي كنند.

بیش اطمینانی و محافظه کاری، مزیت یا نقطه ضعف؟

در تحقیقات دیگری رابطه بين بيش اطميناني مـديريت و محافظـه كـاري تریدر ها که می‌توان ۀن را از مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری دانست، بررسی شد. نتايج نشان مي دهد كه بين محافظه كاري شرطي و غيرشرطي با بيش اطميناني مديريت رابطه اي منفي و معنادار وجود دارد. به علاوه، يافته ها نشان داد، نظارت خارجي بر ساز مان های بورسی، اثر منفي اطمینان بیش از حد بر روی محافظه كاري را كاهش داده است.

نکات پایانی برای مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری

اگرشما از آن دسته از افرادی هستید که میخواهید پولو دارایی خود را به صندوق ها و یا سازمان ها و شرکت های سرمایهگذاری در بورس یا فارکس و یا اوراق بهادار بسپاری؛بهتر است بر اساس مباني نظري و پيشينه پژوهش هاي انجام شده، فرضيه هاي زیر را در نظر بگیرید:

كوتاه بيني مديران بر بازدهی سود تأثير منفي دارد.

خوش بيني مديريت بر کسب سود های غیر عادی سهام و جفت ارز تأثيري معنادار دارد.

محافظه كاري تریدر ها و مدیران بر بازده غيرعادي سهام تأثيري معنادار دارد.

دقت تحلیل بازار بر افزایش سود دهی و موفقیت های مالی نقش مثبت و مهمی دارد.

ميزان استقلال هيئت مديره بر روی کسب در آمد بیشتر و هزینه های مازاد کم تر تاثیر میگذارد.

تنوع جنسيتي در هيئت مديره و تریدر های فعال در سرکت سرمایه گذاری، از نظر روانی روی عملکرد آنها تاثر مثبت می گذارد.