مدل سازی مالی و انواع فرمول های محاسباتی آن

فرمول محاسباتی نگهداری سهام (اعم از کوتاه مدت و بلند مدت) Maintenance
براساس استاندارد شماره 15 حسابداری ایران سرمایه گذاری به دو نوع سرمایه گذاری بلند مدت و کوتاه مدت تقسیم می شود که این همان معنی افق نگهداری سهام است. که متغیر مذکور به این ترتیب محاسبه می شود که ابتدا به سایت کدال مراجعه نموده و پس از نصب صورت های مالی حسابرسی شده شرکت سرمایه گذار مربوط به شرکت سرمایه پذیر مدنظر، به جستجوی جزء سرمایه گذاری ها اعم از کوتاه مدت و بلند مدت می پردازیم و پس از یافتن آنها مجموع سرمایه گذاری را به دست میآوریم.
نحوه ی محاسبه ی تغییرات حجم سرمایه گذاری Δvolume
در این مقاله می خواهیم تغییرات حجم شرکت سرمایه پذیر را بعد از مشاهده میانگین دقت پیش بینی سه سال قبل از سال جدید را که از فرمول زیر بدست میآید، محاسبه نماییم. که در این فرمول Vn همان حجم سرمایه گذاری در سال جاری و V0 همان حجم سرمایه گذاری در سال قبل می باشد.
که اجزای این فرمول نیز در همان صورت های مالی حسابرسی شده در شرکت سرمایه گذار در سایت کدال وجود دارد.
نحوه ی محاسبه ی فرمولل بازده سهام Yield
بازده سهام در بورس اوراق بهادار، همواره مورد توجه تصمیم گیرندگان اقتصادی و مالی است. این شاخص نشاندهنده بازدهی کل بازار سهام است و کارشناسان مالی و اقتصادی جامعه توجه زیادی به این شاخص دارند ، که طریقه محاسبه آن به شرح فرمول زیر می باشد:
که pt همان قیمت سهام در پایان سال و0P همان قیمت سهام در ابتدای سال است D سود سهام تقسیمی طی دوره می باشد.
برای به دست آوردن این نسبت به گزارشی که به صورت سریزمانی معاملات شرکت ها را نشان می دهد و از رهاورد به دست آمده، مراجعه می کنیم و قیمت ابتدا و انتهای هرسال سهام شرکت سرمایه پذیر را به دست میآوریم و سود تقسیمی را از گزارش EPS نرم افزار رهآورد نوین به دست میآوریم.
محاسبه ی بازده عملیاتی سهام ROA
بازده دارایی ها یک شاخص از چگونگی سودآوری شرکت وابسته به کل دارایی های آن شرکت می باشد و از طریق تقسیم سود سالیانه به کل دارایی شرکت محاسبه می شود. که به صورت درصد بیان می شود
اما برای به دست آوردن سود یا زیان عملیاتی و مجموع دارایی ها به نرم افزار رهآورد مراجعه نموده و به راحتی از ترازنامه و صورت سود و زیان شرکت های سرمایه پذیر بورسی استفاده نمودیم.
بازده غیرعادی هر سهم Abnormal Return چیست و گچونه آن را به دست بیاوریم؟
بـازده غیرعادی سهام از جمله معیارهایی است که به منظور سنجش محتوای اطلاعاتی سود پیش بینی شـده شـرکت هـا، قابـل استفاده بوده و از آنجاکه بازار، مازاد سود واقعی برسود پیش بینی شده را به عنوان خبری خوب تلقـی مـینمایـد؛ بنـابراین، انتظار است که رابطه مستقیمی بین عامل مزبور وخطای پیشبینی سود وجود داشته باشد.
که از فرمول زیر به دست می آید:
بازده غیرعادی سهام = بازده سهام منهای بازده مورد انتظار
متغیر مستقل در محاسبات چیست؟
منظور از متغیرهای مستقل متغیرهایی است که بر دیگر متغیرها اثر میگذارند. متغیر مستقل یك ویژگی محیط از محیط فیزیكی یا اجتماعی است كه بعد از انتخاب و دخالت پژوهشگر، مقادیری را میپذیرد تا تاثیرش بر متغیرهای دیگر مشاهده شود.
نحوه ی محاسبه ی دقت پیش بینی سود Forecasting Accuracy
با توجه به اهمیت پیش بینی سود شناخت عوامل موثر در پیش بینی آن، اطلاعات مفیدی را برای ذینفعان فراهم میکند. اما آنچه در این مقوله حائز اهمیت میباشد، توجه به کیفیت سودی است که به عنوان پیش بینی کننده مورد استفاده قرار میگیرد.
اما شاخصها و معیارهای متعددی برای سنجش کیفیت سود وجود دارد که ما در این پژوهش از معیار دقت پیش بینی سود استفاده خواهیم نمود.
بعد از به دست آوردن دقت پیش بینی سود سهام در سال های مورد نظر از دقت پیش بینی در این سه سال میانگین می گیریم. مثلا برای اینکه ببینیم شرکت سرمایه گذار در سال 88 به دقت پیش بینی سود شرکت سرمایه پذیر نیم نگاهی داشته و سپس سرمایه گذاری کرده است یا نه و اگر سرمایه گذاری کرده نسبت به سال قبل بیشتر بوده یا نه؟
ابتدا طبق فرمول بالا دقت پیش بینی سال 85 و 86 و 87 را به دست می آوریم و پس از آن از این سه دقت میانگین می گیریم و سپس با متغیرهای وابسته مقایسه میکنیم.
و اما سود هر سهم یا (EPS)از تقسیم سود پس از کسر مالیات شرکت، بر تعداد کل سهام، محاسبه می شود. که نشان دهنده سودی است که شرکت در یک دوره مشخص به ازای یک سهم عادی بدست آورده است. اما ما در این تحقیق نیاز به EPS پیش بینی شده داشتیم که آن را از نرم افزار رهآورد نوین به دست آوردیم.
طریقه ی محاسبه ی لوریج یا اهرم مالی (نسبت بدهی) LEVERAGE
نسبت های اهرمی: این نسبت ها رابطه منابع مالی مورد استفاده واحد تجاری را از لحاظ بدهی ها یا حقوق صاحبان سهام تعیین و ارزیابی می كند و در واقع نحوه تركیب آنها را بررسی می نماید.
مهم ترین نسبت های اهرمی عبارتند از نسبت بدهی و نسبت كل بدهیها به حقوق صاحبان سهم که مادر این پژوهش از نسبت بدهی که از فرمول زیر به دست می آید استفاده کردیم.
به طور كلی وام و اعتبار دهندگان نسبت بدهی نسبتاً كم را ترجیح میدهند. نسبت بدهی زیاد معمولاً به معنای این است كه شركت برای تامین منابع مورد نیاز ناگزیر از استفاده تسهیلات بیشتری شده است.
محاسبه ی کیو توبین Tobin’s Q
برای به دست آوردن ارزش دفتری کل بدهی ها به ترازنامه شرکت سرمایه پذیر مراجعه کرده و مجموع بدهی های کوتاه مدت و بلند مدت را بدست می آوریم و سپس برای به دست آوردن ارزش دفتری دارایی ها نیز مانند بدهی ها مجموع دارایی های کوتاه مدت و بلند مدت را به دست می آوریم .
اما برای به دست آوردن ارزش بازار کل صاحبان سهام ابتدا از گزارش سریزمانی معاملات که قبلا صحبت کردیم، در پایان سال نرخ بازار هر سهم را به دست آورده و سپس از همان گزارش نیز تعداد سهام را به دست آورده و این دو را در هم ضرب میکنیم.
نقش آمار توصیفی در محاسبات
موضوع آمار توصیفی تنظیم و طبقهبندی دیتا، نمایش ترسیمی، و محاسبه مقادیری از قبیل نما، میانگین، میانه و … میباشد که حاکی از مشخصات یکایک اعضای جامعه مورد بحث است. در امار توصیفی اطلاعات حاصل از یک گروه، همان گروه را توصیف میکند و اطلاعات به دست آمده به دستهجات مشابه تعمیم داده نمیشود. در ابتدا از شاخصهای مرکزی از جمله میانگین، میانه و شاخصهای پراکندگی انحراف معیار چولگی و کشیدگی به عنوان شاخص های آمار توصیفی متغیرهای پژوهش استفاده خواهدگردید.
آمار استنباطی چیست؟
چنانچه به جای مطالعه کل اعضای جامعه، بخشی از آن با استفاده از فنون نمونه گیری انتخاب شده، و مورد مطالعه قرار گیرد و بخواهیم نتایج حاصل از آن را به کل جامعه تعمیم دهیم از روشهایی استفاده میشود که موضوع آمار استنباطی است.
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.